5 фактів про боргову кризу в Аргентині

Це траплялося раніше
Усе не так погано
Хедж-фонди не єдині, хто програв
Події в Аргентині - привід зафіксувати прибуток
Ситуація далека від найгіршої

Традиційно вважається, що те, що відбувається в Аргентині залишиться тільки в Аргентині. Але інвестори пам'ятають, що це вже другий дефолт за 13 років, і задаються питанням, що це може означати для світових ринків.
Аргентинська ситуація і геополітична турбулентність в цілому створили нервову обстановку на американських ринках. Інвестори повинні переварити те, що відбувалося за останній місяць.
Промисловий індекс Dow Jones знизився більш ніж на 200 пунктів, в тому числі через заклопотаність з приводу світових проблем.
Є 5 фактів про, здавалося б, таємному світі аргентинського боргу, які повинні допомогти інвесторам.

Це траплялося раніше

Рейтингове агентство S & P оголосило, що в Аргентині дефолт. Країна вже перебувала в стані фінансової кризи 13 років тому, проте на цей раз справи йдуть зовсім інакше.

За останні 13 років в Аргентині відбувається вже другий дефолт. У 2001 р рівень безробіття в Аргентині склав більше 20%, в результаті чого в країні почалися заворушення, грабежі і політична нестабільність.
За два тижні в країні змінилося п'ять президентів, а уряд припинив виплати за боргом, розмір якого перевищував $ 100 млрд, і це був найбільший суверенний дефолт в світі.
До кінця кризи економіка скоротилася на одну п'яту. Менеджери американських хедж-фондів, які купували дешевий аргентинський борг в 2011 р, тепер вимагають забезпечити виплати по цих облігаціях. І американський суд заблокував платежі іншим власникам облігацій, до тих пір поки угоду з попередніми кредиторами не буде досягнуто.

Усе не так погано

Аргентина на межі дефолту

Ситуація, звичайно, складна, але вона не така погана, як в 2002 р Після дефолту 2011 р країна увійшла в період найгіршої рецесії в історії.
Незважаючи на те що це вже другий дефолт за короткий термін, ніхто не очікує, що рецесія за своєю масштабністю наблизиться до рецесії 2002 р
Економісти кажуть, що скорочуються запаси центрального банку будуть чинити тиск на керівництво країни, яке буде зацікавлене в швидкому відновленні, і це добре для всіх, хто цікавиться ринками.
Світові ринки вже показують, що ситуація в країні не розглядається в якості ризику світовій економіці. Золото, наприклад, в четвер подешевшало на 0,7%, і це є протилежністю звичайної реакції інвесторів, коли вони турбуються про глобальні економічні проблеми.

Хедж-фонди не єдині, хто програв

Топ-5 країн за ймовірністю дефолту

Звичайно, хедж-фонди, які є власниками аргентинського боргу, постраждають сильніше за всіх, але є і вплив світових ринків.
У той час як уряд Аргентини може пересунути виплати за боргом, ринки реагують інакше. Аргентинські облігації знизилися приблизно на 7%, а фондовий ринок країни також знизився на 6,7%.
Проблеми в аргентинській економіці дуже ймовірні. Процентні ставки будуть рости, викликаючи все більше проблем.
Судячи з усього, інфляція збільшиться дуже сильно, що вдарить по незахищеним верствам населення. Зростуть витрати на позики.

Події в Аргентині - привід зафіксувати прибуток

Міжнародне рейтингове агентство S & P вже присвоїло борговими зобов'язаннями Аргентини "частковий дефолт". А спецпредставник суду США, що виконує функції посередника в суперечці, вже заявив про неминуче фінансовій кризі південноамериканської держави.

Те, що відбувається в Аргентині є прекрасним приводом для інвесторів почати продавати акції американських компаній.
Реакція на ринку США на останні події - це наслідки останніх місяців. Інвестори давно шукали привід, який би дозволив розпочати фіксувати прибуток, а новини з Аргентини підходять ідеально.
Американські акції в середньому торгуються на рівні, який в 17 разів перевищує сукупний прибуток компаній за останні 12 місяців, свідчать дані S & P Dow Jones Indices.
Це значно вище, ніж середній показник в 16,7 за останні 10 років.

Ситуація далека від найгіршої

У середу для Аргентини закінчується останній термін платежів за боргами. Якщо країні не вдасться домовитися з кредиторами, їй загрожує дефолт. На порозі кризи Аргентина вже була, з тих пір пройшло 13 років.

Переговори з банками, які володіють аргентинським боргом, тривають, і це може дещо поліпшити загальну ситуацію.
Citigroup і інші банки можуть купити прострочену заборгованість у Elliott Management, що відкриє шлях для відновлення платежів.
Це не найбільша глобальна проблема, що стоїть перед ринками. Ситуація в Аргентині досить негативна, але це не найбільша проблема, хвилююча американських інвесторів.
Значно більше проблемою є те, що санкції США і ЄС проти Росії можуть нашкодити світовій економіки. Вже зараз з'явилися ознаки, що обмеження шкодять найбільшим американським компаніям.