Андрій Колодюк, AVentures Capital: «Війна - не перешкода для інвесторів»

1. - Які особливості венчурного інвестування? У чому відмінності венчурних фондів від звичайних інвесторів?
2. - Як ви стали венчурним інвестором, з чого починали?
3. - Чого в результаті вдалося досягти? У які проекти ви інвестували в останні роки?
4. - Який в середньому обсяг інвестицій в один проект?
5. - Скільки в Україні венчурних інвесторів? Чи є між ними суперництво?
6. - Напевно у вас були невдалі проекти, з яких ви витягли важливі уроки?
7. - Як виникла ідея створити сервіс Divan.TV?
8. - Які ви бачите перспективи для венчурного бізнесу в Україні?
9. - Чи є в Україні випадки великих західних прямих інвестицій?

Один з найдосвідченіших венчурних бізнесменів в Україні Андрій Колодюк займається інвестуванням в інноваційні технології близько 15 років. У 2000 році Андрій заснував компанію AVentures Capital, в 2008 - став засновником і ключовим інвестором DIVAN.TV - першого ОТТ-провайдера для російсько- та україномовною аудиторії в 200 країнах світу.

В інтерв'ю для нашої редакції Андрій Колодюк поділився трендами ринку ризикових інвестицій в Україні і в світі, про найбільш яскравих українських стартапи, більше розповів про правила роботи інвесторів та середньому обсязі вкладень в один проект.

- Які особливості венчурного інвестування? У чому відмінності венчурних фондів від звичайних інвесторів?

Венчурні фонди не просто вкладають інвестиції в різні бізнес-проекти - вони допомагають розвивати бізнес. Фактично, це підприємці в «квадраті» - люди з великим діловим досвідом, які знають, як будувати великі і успішні компанії. На ранніх стадіях розвитку бізнесу вони виступають наставниками і помічниками, тобто, стають по суті партнерами в стартапи разом з їх творцями, однак вони ніколи не виконують за підприємця його роботу. Зате вони можуть допомогти капіталом, консультаціями, передачею досвіду, важливими зв'язками, клієнтами і т. Д. Саме в цьому суть венчурного інвестування. Такі інвестори працюють разом з підприємцями-засновниками близько 5-7 років. Їх мета - побудувати стабільний і прибутковий бізнес. До речі, раніше для вирішення такого завдання потрібно 10-15 років, але зараз цей період часу скоротився.

- Як ви стали венчурним інвестором, з чого починали?

У 2001 році я сподівався побудувати бізнес на технологіях, які були розроблені ще за радянських часів. Тоді ми розглядали все: біотехнології, матеріалознавство (зараз це називають нанотехнологіями), фармакологію, космічні технології, і лише в останню чергу - IT. Всього ми відібрали близько 500 проектів. У компанії Aventures Capital тоді працювали 9 осіб, які займалися виключно цими проектами.

Але ми не розуміли, як оцінити успішність проекту, як дізнатися - піде бізнес чи ні. Я подумав, що сидячи в інтернеті, ми не зможемо в цьому розібратися. Ми витратимо тут по півроку на проект, але все одно не зрозуміємо, стане він успішним чи ні. І ми поїхали в США: Філадельфію, Вашингтон, Силіконову долину, знаходили там людей, які займалися професійним інвестуванням, говорили з ними про проекти.

У 2002 році прийшло розуміння, що проекти, пов'язані з матеріалознавство і біотехнологіями, мають дуже довгий інвестиційний горизонт, тобто, в ці проекти можна інвестувати занадто довго. Крім того, там потрібні величезні капіталовкладення. Тому в світі є окремі фонди, які спеціалізуються саме на біотехнологіях.

Потім ми виявили, що саме продукти в області IT викликають найбільший інтерес у західних інвесторів. Нам пояснили, що тут не потрібні великі капіталовкладення, і бізнес можна побудувати швидко. Вів час на слуху були програми з безпеки фінансових операцій, безпеки мереж, додатки, пов'язані з мейнфреймами. Крім того, вже тоді починав розвиватися e-commerce .

У 2003 році ми сплатили дослідження Gartner, щоб краще зрозуміти ситуацію в Україні. Отримали два результату: по-перше, познайомилися з усіма аутсорсинговими компаніями в нашій країні, по-друге - Україна вперше потрапила на карту світу IT. Як результат цього знайомства, ми об'єднали більше 30 компаній в офіс, який відкрили в Кремнієвій Долині - Український Софтверний Консорціум. В його рамках і з'явилися деякий стартапи.

Divan.TV Колодюка - це міжнародний інтерактивний сервіс, доступний в 200 країнах світу

- Чого в результаті вдалося досягти? У які проекти ви інвестували в останні роки?

історії AVentures ділиться на два етапи: перші інвестиції, які ми робили на зорі нашого розвитку, в тому числі Український Софтверний Консорціум, і компанії, які вийшли з цього проекту. Другий етап розпочався 3 роки тому, і за цей період ми вже здійснили сім інвестицій.

Перша компанія «другого етапу» - Augmented Pixels . Це хлопці з Одеси, які роблять продукти на базі технології доповненої реальності.

Далі ми проінвестували в компанію Coppertino , Що розробила музичний плеєр VOX для IoS з сервісом Loop, за допомогою якого музику можна зберігати і програвати де завгодно.

Крім того, вклали гроші в компанію CheckiO - розробника онлайнової гри для програмістів, за допомогою якої можна швидко і весело вдосконалити свої навички програмування в режимі гри. Для IТ-компаній - це можливість пошуку професіоналів.

Дуже великі інвестиції - близько $ 3 млн 250 тис. - ми зробили спільно з фондом Almaz Capital в компанію Starwind , Яка розробляє ПО для віртуалізації систем зберігання даних. Офіс з продажу Starwind знаходиться в Бостоні, сама компанія - в Києві.

Примітно, що керуючий партнер Almaz Capital Олександр Галицький - етнічний українець, родом з Житомира.

Ще один проект, який сьогодні у всіх на слуху - PetCube . Я називаю його розробкою з області інтернет-речей , Хоча багато хто вважає хардверних рішенням. До речі, вони були hardware-проектом №1 в Європі в минулому році. Ми з ними спілкувалися півтори року і в результаті виступили lead-інвестором (у венчурному бізнесі lead-інвестор - це перший інвестор, який запрошує інших інвесторів в угоду).

Нещодавно ми проінвестували ще одну компанію, але поки про неї не можу говорити. Скажу лише, що зареєстрована вона в Сан-Франциско, а всі розробники знаходяться в Україні. Ми оголосимо про неї в найближчі кілька тижнів.

Всього за останні три роки ми ознайомилися з 1400 проектами і збираємося незабаром профінансувати не менше 20 з них.

Petcube - самий гучний український hardware-проект минулого року

- Який в середньому обсяг інвестицій в один проект?

Зазвичай сума вкладень в одну компанію на сьогодні становить від півмільйона до декількох мільйонів доларів. Але це обсяг інвестицій саме від AVentures, але ж ми часто фінансуємо стартапи спільно з американськими партнерами. Загальна сума інвестицій в наші портфельні компанії вже склала $ 14 млн.

Зазначу, що такі гіганти як Twitter і Facebook до десяти разів залучали гроші інвесторів до того моменту, як вийшли на IPO . Цей процес в нашому бізнесі називається rounding. Полягає він у тому, що зробивши певний обсяг роботи, необхідно залучити нові інвестиції під наступний етап розвитку компанії.

- Скільки в Україні венчурних інвесторів? Чи є між ними суперництво?

Скажу гарну новину: інвестори є і їх чимало. Так в UAngel сьогодні 24 члена, в UVCA (Українська Асоціація венчурного капіталу та прямих інвестицій) - 36. При цьому, UVCA була створена тільки в минулому році. Цікаво, що в 2014 році, який був вкрай важким, на українському ринку з'явилося 10 нових інвесторів, причому всі вони зробили інвестиції.

Їхній перелік ви знайдете в моєму блозі в презентації «Як залучити інвесторів у воєнний час». згідно Dealbook (Дослідження венчурного ринку України в сегменті IT і інтернет технології в 2012-2014 від AVentures Capital і Ukraine Digital News), в 2014 році було успішно закрито понад 60 угод, тобто, більше однієї угоди в тиждень. А в 2015 році закрито вже більше 20 угод. Взагалі в дослідженні описано понад 250 інвестицій, зроблених за останні 4 роки. Ось така позитивна динаміка.

10 нових інвесторів, які почали інвестувати в Україну в 2014 році

В цілому, прихід 10 нових інвесторів в минулому році означає, що є куди інвестувати. З моєї точки зору, не буває поганих проектів, швидше за бувають проекти не готові або неправильно підготовлені для інвесторів.

В асоціації (UVCA) є так званий інвестиційний клуб, в рамках якого його члени обмінюються цікавими проектами. Ми всіляко мотивуємо ринок, щоб інвестори могли об'єднуватися не тільки капіталами, але і компетенціями, своїми можливостями з розвитку проекту. Ось вам і відповідь з приводу конкуренції: у венчурному бізнесі інвестори не конкурують, а об'єднуються для спільних інвестицій

- Напевно у вас були невдалі проекти, з яких ви витягли важливі уроки?

У 2007 році був проведений проект під назвою Smart grid, пов'язаний з інвестиціями в енергетичні проекти. Я про нього розповідаю як про кейсі, що характеризує всю енергетику в Україні. Smart grid - це програмне забезпечення, яке дозволяє чітко бачити де, ким і коли витрачатися електроенергія. Крім Smart grid, ми просували для обленерго технологію доступу в Інтернет через електричні дроти. Технологія демонструвала приголомшливі результати: в селі в Житомирській області швидкість доступу в інтернет від вузла комутації інтернет-провайдера до кінцевого користувача через електропроводку в 2008 році склала 44 Мбіт / с. Завдяки таким технологіям обленерго могла не тільки більш економно розподіляти електроенергію, а й продавати послуги інтернет-доступу, тобто отримувати додатковий дохід.

Але це був той випадок, коли бізнес-модель і технологія працювали, а проект в підсумку все-таки заморозили. Причина в тому, що була відсутня економічна і політична мотивація у власників і менеджменту обленерго в його реалізації.

За результатами проекту я зробив такий висновок: якщо твій бізнес залежить тільки від одного партнера (а без обленерго як власника нічого не можна реалізувати), то він спочатку знаходиться в ризиковій зоні. Адже якщо власник скаже «ні», то проект буде закритий, незалежно від його успішності.

- Як виникла ідея створити сервіс Divan.TV?

У 2008 році я, як і всі, часто скачував відео з інтернету. Але хоча я «дружу» з технікою, для мене це представляло безліч незручностей. І я подумав - а чому не можна надати користувачеві потрібний відеоконтент на телевізор без цих «танців з бубном» при закачуванні відео? Якщо ви запитаєте, що стимулює такий ринок, я відповім - свобода. Багато споживачів вже мають мобільні гаджети, і вони не хочуть бути прив'язані до ресивера супутникового оператора і до телевізора.

І ось коли я зрозумів, скільки зусиль треба, щоб завантажити будь-якої фільм для людини, слабо знайомого з комп'ютером та інтернетом, з'явилася ідея підключити інтернет до телевізора. Це було ще в 2008 році, за кілька років до появи Smart TV. Але вже тоді мені було зрозуміло: рано чи пізно інтернет буде підведений до будь-якого пристрою. Людина, лежачи на дивані, буде говорити телевізору, що хоче подивитися.

Ми поїхали в США, щоб по можливості купити або ліцензувати подібну технологію, але в Долині мені пояснили, що хоча Netflix , Apple і Google ведуть розробки в цій галузі, але технологію нам ніхто її не продасть. В результаті ми створили власний продукт з нуля і, до речі, продовжуємо працювати над ним і сьогодні. Я пишаюся тим, що ми використовуємо свою запатентовану технологію, на відміну від наших конкурентів, які застосовують зовнішні ліцензовані розробки.

Сьогодні Divan.TV - це міжнародний інтерактивний сервіс, доступний в 200 країнах світу, і що працює на Smart TV, планшетах, смартфонах, медіа приставках і традиційних ПК.

- Які ви бачите перспективи для венчурного бізнесу в Україні?

Наше завдання - створити найкращий інвестиційний клімат, як би парадоксально це не звучало. Але у нас просто немає іншого виходу. І тому потрібні радикальні реформи.

Існує такий міф, що зовнішній інвестор не йде сюди з-за війни. У відповідь на це я пропоную вивчити досвід Ізраїлю, який воює вже півстоліття.

У вересні ми були співорганізатором конференції UTGem в Сан-Франциско, присвяченій українським стартапам. На захід прийшло 600 чоловік. Я зі сцени прямо запитав інвесторів: якщо почнеться війна з Росією, це зупинить вас для інвестицій в Україну? Інвестори відповіли: «Чому нас це має зупинити, якщо ми вже 20 років інвестуємо в Ізраїль і не збираємося припиняти?» Ця невелика країна на Близькому Сході в минулому році залучила $ 1,7 млрд зовнішніх прямих інвестицій. Ізраїль з експортера цитрусових перетворився в експортера товарів hi-tech.

Інвестори пояснили, що їх хвилює не війна, а наявність талантів і підприємців, які перебувають на українській території. Зараз держава не може давати гранти для створення свого бізнесу, в тому числі підприємницького. Тому я впевнений, що досвід Ізраїлю - це чіткий приклад для України з двох причин. По-перше, через перманентний воєнного стану, по-друге, через оптимальної для нас бізнес-моделі, вже давно використовується в Ізраїлі. Адже через невеликий внутрішнього ринку в Ізраїлі знаходяться тільки розробники, всі інші - замовники, маркетинг, sales-менеджери - в США. Ця модель в усьому світі зрозуміла, тому що вона успішна. Саме тому свого часу в Ізраїлі головна національну ідею полягала в тому, щоб створити стартап і продати його американцям.

В Україні екосистема стартапів налічує поки лише кілька тисяч компаній. У той час як в Каліфорнії на Angel list - 23 тисячі стартапів. Так що, Україні ще є до чого прагнути. Сподіваюся, що через 3-5 років у нас буде як мінімум 5 тисяч стартапів.

- Чи є в Україні випадки великих західних прямих інвестицій?

У нашій країні вже є дуже цікаві кейси, причому їх досить багато. Наведу один приклад, яким можна пишатися, хоча він, на жаль, не був широко висвітлений в пресі. У листопаді 2014 японський гігант Rakuten купив компанію Slice. Сума угоди склала сотні мільйонів доларів. Після покупки стало відомо, що вся розробка, вся технологічна команда цього проекту знаходиться в Одесі. Причому японці після придбання нікого нікуди не перевозили, команда як і раніше там і знаходиться. Це називається в нашому бізнесі Exit. Ось конкретний приклад успішної історії, коли Exit відбувається навіть у воєнний час.

Технологічний бізнес працює, тому що він за своєю природою глобальний. Уже немає меж в звичайному розумінні цього слова. Можу навести приклад компаній з капіталізацією $ 50-100 млн, які засновані в Україні, але ведуть бізнес глобально: Jooble, Depositphotos, Grammarly , Terrasoft, Invisible CRM, PaymentWall. Багато з них мають представництва в США, в Європі і т. Д. Я вважаю, що про це потрібно говорити кожен день, тому cейчас чудовий час для створення свого бізнесу. І я хочу підкреслити, що сьогодні стартапи - не для IT-шників, а для людей з ідеями і підприємницьким складом розуму. Зазначу, що навіть багато домогосподарки успішні в побудові стартап-компаній, оскільки ключове завдання стартапера - запропонувати власне оптимальне рішення будь-якої проблеми.

Якщо ви запитаєте у мене, в кого інвестують інвестори, відповім - вони інвестують не в проекти, а в людей, які зможуть побудувати компанію. Адже для створення успішного бізнесу потрібно багато чого в житті перетерпіти, пройти. Це шлях, через який проходить зараз вся Україна. І чим більше зовнішній тиск на Україну - тим швидше відбудуться внутрішні зміни. Тому я впевнений, що ми виховаємо сильних глобальних підприємців.

Доменний реєстратор №1 в Україні imena.ua