Дивіденди - як отримати виплату, процеси, оподаткування

1. Як отримувати виплату дивідендів?
2. Процес виплати дивідендів
3. Чому дивіденди можуть не виплачуватися?
4. оподаткування дивідендів

З латині слово «dividendum» перекладається як «щось, що підлягає поділу». Власне, в цій самій точці ми і підібралися до визначення дивідендів. дивіденди - це частина (зазвичай невелика) прибутку компанії, яка розподіляється між учасниками, співробітниками і т.д. (Тобто акціонерами) пропорційно їх частці цінних паперів, найчастіше акцій. Тобто все досить просто: купуючи частину акцій компанії, ви інвестуєте в неї свої кошти (за фактом, даєте ними покористуватися), ваші кошти працюють і заробляють для компанії прибуток, через якийсь час компанія дякує вам за інвестицію за допомогою частки від отриманого прибутку - ви отримуєте дивіденди. При цьому, якщо ви не продаєте акції, а продовжуєте їх тримати, тобто не вилучаєте свої гроші з обороту компанії, дивіденди ви отримуєте знову і знову.

На ділі механізм приблизно так і працює, але, як і в будь-якому питанні фінансового ринку, в роботі з дивідендами є чимало нюансів. Частина з них пов'язана з законодавством, частина - з політикою емітента, частина - із зовнішніми і внутрішніми економічними факторами, адже ціна акцій, а значить, і капіталізація компанії, залежить від безлічі ринкових показників і стану зовнішнього середовища. Тому давайте розбиратися.

Як отримувати виплату дивідендів?

Щоб отримати дивіденди, необхідно придбати акції емітента. Ви можете це зробити самостійно в банку (наприклад, Газпромбанку можна купити акції Газпрому, в Ощадбанку - Ощадбанку і т.д.) або прямо на біржі через брокерський рахунок. Після того, як ви придбали акції, потрібно дочекатися підсумків фінансового року і терміну виплати дивідендів. Належна вам сума може бути перерахована на розрахунковий рахунок, на вашу особисту картку, вислана поштовим переказом або видана готівкою в касі емітента.

Важливо правильно вибрати емітента. Справа в тому, що відповідно до російського законодавства виплата дивідендів - це право, але не обов'язок компаній. А значить, обрані вами об'єкти інвестування можуть і не виплачувати дивіденди. Тому перед покупкою варто зробити два важливих кроки:

1. порадитися зі своїм брокером
2. зайти на сайт обраного емітента і знайти розділ про наявність, терміни виплати і розмір дивідендів - це публічна інформація, вона завжди доступна в джерелах.

В основному, дивіденди виплачують великі компанії і ринкові гіганти (Газпром, Башнефть, МТС, Ощадбанк і ін., Із зарубіжних - Microsoft, Intel та ін.). Знову ж таки, варто зауважити, що відсутність дивідендів по акціях не означає, що компанія знаходиться в стагнації або кризі. Навпаки, компанія може активно вкладатися в розвиток і не вилучати частину прибутку на виплати акціонерам. Тому інший раз нагадуємо про необхідність диверсифікації інвестиційного портфеля і включення в нього активів з різним профілем і різною прибутковістю.

Збираючи інформацію про емітента, ви можете зіткнутися з поняттям привілейованих і звичайних акцій. У деяких емітентів приватний інвестор може придбати і ті, і ті акції, у деяких - лише звичайні. Перевага привілейованих в тому, що дивіденди по них виплачуються в першу чергу і в першу ж чергу виплачується частка при банкрутстві компанії. Крім того, в разі похитнулося фінансового становища компанії дивіденди за привілейованими акціями будуть гарантовано виплачені, а по звичайних рішенням акціонерів можуть і не виплачуватися. Однак зауважимо, якщо ви придбали цінні папери надійного емітента і знаєте, що виплата дивідендів регулярно відбувається вже кілька років, термін і черговість виплати не мають значення.

Процес виплати дивідендів

Процес виплати дивідендів відбувається просто. Від інвестора нічого не потрібно, крім як повідомити свої реквізити і бажаний спосіб отримання грошей. Однак просунутий інвестор не просто чекає суми, а уважно стежить за етапами процесу виплати.

Declaration date. Емітент оголошує, коли і в якому обсязі будуть виплачені дивіденди. Date of record. Реєстр акціонерів закривається, тобто нові акціонери потраплять тільки в наступний період виплат (а ось якщо ви придбали акції незадовго до закриття реєстру, ви свої дивіденди отримаєте. Однак робити це краще не менш, ніж за 3-4 дні, так як запис до реєстру потрапляє не відразу). Відповідно, дивіденди отримає тільки той, хто потрапив до реєстру на date of record. Payment date. Через деякий не надто тривалий час після закриття реєстру кошти перераховуються на рахунки акціонерів. Як правило, мова йде про велику суму в сукупності, тому різним акціонерам дивіденди можуть прийти з якимось тимчасовим лагом, це нормально. Додатково виділяють ex-dividend date - дата, після настання якої акції компанії можуть бути продані тільки без права отримання вже оголошених дивідендів.

До речі, помилково вважати, що на дивіденди йде вся чистий прибуток компанії-емітента. Зазвичай сума до розподілу знаходиться в інтервалі від 5 до 15% чистого прибутку. До того ж, розмір дивідендів від року до року може сильно відрізнятися.

Чому дивіденди можуть не виплачуватися?

Ми вже з'ясували, що рішення про виплату дивідендів приймають акціонери. У деяких випадках дивіденди можуть не виплачуватися. Це не обов'язково негативне явище. Наприклад, як правило, дивіденди не виплачуються в молодих компаніях і стартапи, які вкладаються в перспективні проекти і нарощують капіталізацію. Також від дивідендів можуть відмовитися і стабільні компанії в разі, якщо з'явилися горизонти розвитку, що вимагають максимальних вкладень.

Але, звичайно, можуть бути і негативні фактори, внаслідок яких акціонери змушені відмовитися від виплат дивідендів. До них належать такі причини.

• Засновники не оплатили статутний капітал в повному обсязі - особливо це актуально для молодих компаній.
• Товариство з обмеженою відповідальністю збитково станом на кінець звітного періоду.
• Чи не здійснені обов'язкові виплати, передбачені законодавством.
• Компанія визнана банкрутом або виплата дивідендів призведе до неминучого банкрутства.
• У разі появи явних ознак неспроможності компанії.
• Інші причини, пов'язані з вартістю чистих активів по відношенню до статутного капіталу.

На практиці зустрічається ще одна поширена причина - дивіденди не виплачено з вини акціонера (приватного інвестора), який передав застарілі або неправильні платіжні реквізити. Тут вже ніяких претензій - тільки до самого себе.

В цілому виплата дивідендів регулюється федеральним законом 208-ФЗ «Про акціонерні товариства», конкретно обмеження по виплатах - ст. 43 цього ФЗ. Якщо вам здається, що причина невиплат дивідендів неправомірна або пов'язана з правопорушенням, ви можете звернутися до суду.

оподаткування дивідендів

Оскільки дивіденди є формою отримання доходу, то Податковим кодексом РФ передбачені податки, які потрібно обов'язково перерахувати в бюджет. Для резидентів зараз це стандартний розмір ПДФО - 13%. Якщо ви працюєте з брокером, то він є податковим агентом і тягар обчислення і сплати податків лежить на ньому, якщо ви отримуєте дивіденди прямо від емітента, то емітент також сплачує податок до того, як перерахувати вам кошти.

Отримання прибутковості від акцій у вигляді дивідендів - не самий складний шлях приватного інвестування. Не випадково в багатьох сім'ях є акції, просто лежать вдома років 20-25, і на них «капають» скромні дивіденди, які знімаються або перекладаються на депозит. Однак в кілька великих масштабах це потужний інструмент як для не схильну до ризиків консервативного приватного інвестора, так і для інвестора, що бажає максимально диверсифікувати свій портфель. Тому варто уважно вивчити питання формування дивідендів і завжди мати якусь частину акцій, яка, крім курсової різниці і пов'язаних з нею спекулятивних операцій, приносить вам додатковий дохід.