- Методика розрахунку Consumer Price Index (CPI)
- Формули розрахунку CPI
- Вплив індексу споживчих цін на державну економічну політику
- Особливості розрахунку CPI в США
- Гармонізований індекс споживчих цін Євросоюзу (HICP)
- Core CPI Канади
- CPI і RPI Великобританії
- Bліяніе значень індексів CPI на ринок Форекс
Середнє значення вартостей товарів і послуг з якоїсь, умовної вибірці споживчого кошика, співвіднесені з таким же значенням за певний часовий період, визначає індекс споживчої інфляції. Формула фіксує зміни вартості набору, необхідного споживачеві, що включає в себе товари повсякденного і довгострокового попиту.
Consumer Price Index являє собою розрахунок за принципом індексу Ласпейрса, німецького економіста, який запропонував враховувати в статистиці відносне споживання за часовий період, фіксуючи споживчі ціни на його початок. При цьому необхідно, щоб обсяг придбаних благ виявився незмінним.
Існують міжнародні правила розрахунку індексу споживчих цін за рекомендаціями ООН, МВФ та Міжнародним банком Регіонального Розвитку, контролюючих цей параметр з 1962 року.
Методика розрахунку Consumer Price Index (CPI)
CPI - це основний індекс інфляції, який визначає, по суті, зміна вартості життя громадян, щомісячні та щоквартальні розрахунки якого співвідносять з торішніми цінами. Як правило, він являє собою корзину підсумовуваних індексів, розрахованих за різними категоріями витрат, зважених через множення на коефіцієнти, з урахуванням їх значимості і періодичності придбань груп товарів.
Уповноважений орган статистики збирає звіти підприємств про ціни на продукцію, що випускається і реалізовану продукцію. На підставі складеної вибірки середньостатистичних домогосподарств проводиться аналіз їх витрат, з метою обчислити частку витрат на кожен окремий вид споживаних товарів. Таким чином, обчислюються вагові коефіцієнти.
Загальноприйнятий світовий підхід реєструє щомісячне і щоквартальна зміна цін на житло, одяг, взуття та продукти харчування. Щоб повністю охопити всі аспекти споживання формула включає в себе математичне моделювання, засноване на теорії здорового глузду можливого обсягу споживання продукції низького та дорогого цінового сегмента, в розрахунках використовуються среднеарифметические ціни торгових точок.
Методи економічної статистики при визначенні CPI різняться, кожна країна по-своєму прагне досягти результату, близького до індексу реальної вартості життя.
Формула індексу CPI ніколи не враховує закордонні витрати громадян, може виключати витрати: фермерських господарств, надбагатих громадян або живуть на соціальну допомогу, витрати на вклади і інвестиції. але оплата брокерських послуг , А також страхування входять до складу індексу споживчих цін.
Формули розрахунку CPI
Річна інфляція визначається співвідношенням сумарного CPI до значення цього індексу за попередній рік, яке називається базисом:
CPI для споживчого кошика вважається через вагові коефіцієнти:
, Де ваги визначаються в загальноприйнятому розмірі: витрати на оплату житла 41,4%, їжа і транспорт по 17,0%, медичне обслуговування - 6,9%, одяг - 6,0%, розваги - 4,4%, решта - Інші витрати.
Вплив індексу споживчих цін на державну економічну політику
Розрахунками CPI займаються державні статистичні відомства - річна зміна цього параметра визначає величину інфляції, яка визначає вектор монетарної політики Центробанку.
Міністерство фінансів використовує величину річного CPI для розрахунків індексації соціальних виплат і зарплат державних службовців, враховує її розмір в розрахунках ВВП та інших макроекономічних показниках, пов'язаних з урахуванням продукції і вартості активів.
Особливості розрахунку CPI в США
Бюро статистики праці закладає в основу Consumer Price Index 8018 субіндексів, які відстежують зміни цін 211 категорій товарів, щодо 38 географічних областей. Незважаючи на велику кількість складових, в їх склад не входять витрати населення сільських областей.
Унаслідок сильного впливу на світову і національну економіку методика розрахунку індексу є предметом постійної критики. Білий Дім неодноразово втручався в систему розрахунків, в історію увійшов 1980 рік, проміжок найчастіших і значних коригувань.
ФРС використовує значення CPI для рішень за розміром облікової процентної ставки поряд з іншими індикаторами .
Гармонізований індекс споживчих цін Євросоюзу (HICP)
На території Єврозони розраховуються споживчі витрати за методикою, колегіально узгодженої всіма членами економічного союзу. Країни гармонізовано використовують 80 підіндексів, що враховують витрати фермерів, на підставі яких складається середньозважене значення споживчих витрат ЄС.
HICP - це офіційний інфляційний орієнтир, який визначає монетарну політику Європейського Центробанку.
Core CPI Канади
Споживчі ціни в країні розраховуються за базовим принципом, не враховуючи витрати населення на паливо, їжу та електроенергію. На думку Статистичного Управління країни, ці фактори задають велику сезонну волатильність розрахунків .
Значення Core CPI є основним коефіцієнтом коригування договорів лізингу, соціальних і страхових виплат, автоматичного перерахунку бюджетних зарплат і пенсійних накопичень в приватних і державних фондах . Разом з тим цей параметр підвищує розмір прибуткового податку і є одним з критеріїв грошово-кредитної політики Банку Канади.
CPI і RPI Великобританії
Індекс роздрібних цін RPI був першим показником, за яким уряд визначало розмір інфляції з початку XX століття. Зміна валютної політики в 1992 році привела до вирішення жорсткої прив'язки показника інфляції до алгоритму зміни ставок Центробанку , Якими до 1997 року відало Казначейство, тому знадобилося змінити методику розрахунку RPI.
У 1996 році почалися розрахунки CPI, до розміру якого прив'язана грошово-кредитна політика Банку Англії. Глава зобов'язаний пропонувати Комітету з грошово-кредитної політики заходи по утриманню цільового рівня інфляції в районі 2%.
Bліяніе значень індексів CPI на ринок Форекс
Публікація індексів CPI оцінюється трейдерами з точки зору інфляційних процесів, які підтверджують стан економіки країни за даними ВВП і пророкують напрямок майбутньої грошово-кредитної політики Центробанку.
Сильний вплив надають вийшли цифри держав-емітентів основних валют : США, Євросоюзу (Німеччини, Франції) та Великобританії.
У короткостроковій перспективі інфляційне зростання послаблює національну валюту, оскільки стимулює підйом процентних ставок і вартості державного запозичення. Однак після кризи 2008 року склалася ситуація постійного стимулювання «кількісного пом'якшення» (QE) - власних облігацій державою і зниження ставок до нульових значень в розвинених країнах.
Згортання програм QE і збільшення облікових ставок призвели до значного зміцнення долара США . У той же час зростання інфляції в зоні євро і дії ЄЦБ, спрямовані на відмову від програм стимулювання, призводять до зміцнення євро .
Аналогічні короткострокові реакції спостерігаються у фунта і ієни - уряд Японії вперше заговорило про посилення грошово-кредитної політики.