Інвестиції в цінні папери та їх види

1. Цінні папери - що це таке?
2. Основні види цінних паперів
3. Види похідних цінних паперів
4. Інвестиції в акції
5. висновок

Автор статті Князєв П.Є.

Капітал може існувати в різних формах. Це можуть бути гроші, обладнання, нерухомість і багато іншого. Сьогодні я хочу розповісти про таку форму капіталу, як цінні папери. Поява цінних паперів було пов'язане з необхідністю залучення кредитних коштів для розширення виробництва і бізнесу. Інвестиції в цінні папери є відмінним інструментом для диверсифікації інвестиційного портфеля . Ця стаття, швидше за все, стане першою в серії постів про інвестиційні інструменти фондового ринку, тому її можна назвати вступної. Перерахую основні моменти статті:

• Цінні папери - що це таке ?;
• Цінні папери та їх види;
• Похідні цінні папери;
• Кілька слів про інвестиції в акції;
• Висновок.

Цінні папери - що це таке?

Цінний папір - це документ, що засвідчує наявність певних майнових прав власника або підтверджує факт позики між інвестором і емітентом (компанією) і дає можливість отримати певний дохід. Цінні папери мають номінальною вартістю, яка позначена на папері, і ринковою вартістю, яка формується під впливом попиту та пропозиції. Ринок цінних паперів часто називають фондовим ринком, а місце проведення угод з цінних паперів - фондовою біржею. Однак далеко не всі цінні папери торгуються на біржі. Перерахую основні види цінних паперів.

Основні види цінних паперів

Тепер спробуємо розібратися з основними видами цінних паперів.

• Акція - цінний папір, який свідчить про внесення внеску в капітал акціонерного товариства і дає право на отримання дивідендного доходу і навіть на право керування компанією, якщо інвестор - власник контрольного пакета акцій.

Акції, в свою чергу, бувають звичайними і привілейованими. Акціонер, що володіє звичайними акціями, може голосувати на загальних зборах акціонерів, що формально дозволяє брати участь у виборах членів правління і виборі подальшого шляху розвитку компанії. Одна акція приймається за один голос. Дивіденди по звичайних акціях можуть бути і не виплачені, тому що розподіл дивідендів по ним здійснюється після відрахування дивідендів за привілейованими акціями.

Привілейовані акції не дають права управління товариством, зате саме по ним спочатку здійснюється виплата дивідендів. Купівля та перепродаж акцій на біржі для емітента (компанії) вигідна, тому що виключає можливість вилучення капіталу з обороту і не порушує процес виробництва.

• Облігації - це боргові цінні папери. Тримач облігації має право на отримання номіналу цінного паперу плюс фіксованого відсотка в заявлений термін. Облігації бувають корпоративні і державні.

Державні облігації характеризуються високою надійністю, але прибутковість їх відносно низька. Корпоративні облігації мають високий ступінь ризику, зате і більш високу прибутковість. В одній з наступних статей постараюся докладно розібрати тему інвестування в облігації.

• Векселі - це письмові зобов'язання боржника сплатити певну суму у встановлений термін. Векселі бувають дисконтні (купуються за меншою ціною, ніж номінал, але продаються за номіналом) і процентні (понад номінал нараховуються відсотки). Відмінність векселя від облігації: по-перше, ці папери не котируються на фондовій біржі. По-друге, облігації випускаються в бездокументарній формі, а вексель повинен бути оформлений на папері.

Інформацію з боргового ринку Росії і за векселями зокрема можна знайти в системі РВС (bills.ru). Однак, щоб подивитися актуальні ціни по інструментах (в режимі онлайн), доведеться підключити термінал, який, на жаль, платний.

• Банківський сертифікат - цей цінний папір, що є підтвердженням володіння певною кількістю коштів у банку. В основному, прибутковість банківського сертифіката порівнянна із прибутковістю банківського вкладу.

• Депозитарна розписка - іменний цінний папір, який свідчить про знаходження у власності певної кількості цінних паперів іноземного емітента. Випускається без номінальної вартості.

• Державні цінні папери - цінні папери, що випускаються державою. Це облігації, приватизаційні чеки (ваучери), казначейські зобов'язання, золоті сертифікати. В основному, виплати по ним здійснюються точно в строк і відрізняються високою надійністю.
• Приватизаційні чеки (ваучери) призначалися на початку 90-х років для передачі державних активів у приватні руки в процесі приватизації. Приватизаційні чеки (ваучери) представляють зараз тільки колекційну або історичну цінність.

• Золоті сертифікати випускалися в 1993-1994 роках для компенсації витрат бюджету. Золоті сертифікати надавали власникові отримати право на погашення сертифіката рублями, виходячи з цін на золото на Лондонському ринку, або золотими злитками на руки.

Види похідних цінних паперів

Похідні цінні папери - це документарні або бездокументарні контракти, що виникають в результаті зміни ціни базисного активу, на основі якого побудований контракт. Якщо акції та облігації торгуються на фондовому ринку, то похідні цінні папери торгуються на терміновому ринку. Ще одна відмінність: у похідних цінних паперів є певний термін дії.

Види похідних цінних паперів:

• Опціон - контракт, що надає можливість купити строго обумовлену кількість активу на певну дату в майбутньому. Купуючи опціон, покупець платить продавцеві ціну опціону (називається премія), тобто ціна опціону відрізняється від ціни базового активу, на основі якого був створений контракт. По термінах опціони діляться на:
  • Американський опціон - виповнюється в будь-який час до закінчення терміну договору;
  • Європейський опціон - виповнюється точно в строк, прописаний в контракті.

Ще розрізняють колл-опціон (на покупку) і пут-опціон (на продаж).

Приклад. Інвестор купує пут-опціон за 100р (премія). Базовий актив на дату покупки становить 500р. На момент закриття опціону ціна на актив вийшла 300р. Фінансовий результат такої угоди становитиме: 500 - 300 - 100 = 100. Тобто інвестор отримав 100р чистого прибутку.

• Ф'ючерсний контракт - це зобов'язання купити базовий актив у майбутньому певного обсягу на точну дату за заздалегідь обумовленою ціною. На відміну від опціону, у покупця і продавця немає права відмовитися від виконання контракту.

Приклад. Нам потрібна 1 тонна зерна в жовтні, і ми не знаємо, чи буде зростання ціни на зерно чи ні. Щоб застрахуватися від цього, ми робимо висновок в липні ф'ючерсний контракт на зерно за цінами липня. Тим самим ми при будь-якій ринковій ситуації в жовтні купимо зерно за цінами липня.

• Своп - угода між двома сторонами про проведення обміну базовими активами або платежами за цими активами в майбутньому за заздалегідь обумовленим умовам. Виграє та сторона, яка краще спрогнозувала динаміку ставок. Свопи дають можливість інвесторам знизити валютні і процентні ризики, витрати по управлінню портфелем з цінних паперів.

Свопи - це позабіржові контракти, які не регламентуються державою і здійснюються через спеціальних посередників - банки (іменуються ще свопових банками) і дилерів.

Інвестиції в акції

Щоб грамотно інвестувати в акції, потрібно володіти знаннями фундаментального і технічного аналізу. Акції - інструмент дуже нестабільний, схильний до великим ціновим коливанням. Досить подивитися на графік найбільш ліквідних акцій. Наприклад, акції М. Відео серйозно просіли в 2008 році і в кінці 2014.

Акції Газпрому сильно впали під час кризи 2008, так і не відновивши колишніх позицій. До речі, на цьому блозі вже була стаття про те, як торгувати акціями Газпрому .

Як ми бачимо, просто так взяти і купити акції і залишити їх в надії на отримання пасивного доходу не вийде. Так, деякі компанії виплачують дивіденди, але відсоток цей можна не відчути через інфляцію або через падіння ціни акції. Це пов'язано з економікою, що розвивається нашої країни. Трейдерам набагато вигідніше грати на курсі акцій, ніж тримати їх кілька років. Хоча деякі компанії останнім часом виплачують дивіденди з процентною ставкою більше 10%.

У розвинених країнах справи йдуть трохи інакше. Дивіденди виплачуються в районі 3-5%, і це дуже хороший показник в умовах більш низьких кредитних ставок і помірних ризиків. До того ж для інвесторів в США і ряду інших країн існують спеціальні виплати і програми buyback.

В акції має сенс інвестувати в розрахунку на довгострокову перспективу, як це робив знаменитий інвестор Уоррен Баффет . В основі його стратегії лежить фундаментальний аналіз. Папери для свого портфеля він вибирав особливо ретельно, грунтуючись на показниках фінансової звітності. Суть такого інвестування полягає в тому, щоб поступово нарощувати обсяги свого портфеля, стежачи за фінансовими показниками компаній, в кризові моменти не продавати акції, а навпаки купувати активи, що подешевшали.

Якщо не трапиться глобальних воєн або інших катаклізмів і економіка країни буде розвиватися, то портфель буде рости за рахунок зростання вартості акцій і дивідендної дохідності. Горизонт інвестицій при такій стратегії - більше 10 років.

висновок

На закінчення хочу відзначити, що для успішного інвестування в цінні папери потрібно володіти досить великим обсягом знань і досвіду. Якщо такого досвіду немає, то можна скористатися послугами довірчого управління або вкластися в структурний продукт (Про які я вже писав). Але відсотків, порівнянних з прибутком, одержуваної від інвестування в ПАММ рахунки , Навряд чи коштувати чекати. Можливо, у когось з читачів є досвід інвестування в цінні папери. Відпишіться в коментарях, з якими саме інструментами працювали і скільки вийшло заробити.

На завершення статті пропоную подивитися невелике відео про інвестиції в цінні папери від Роберта Кіосакі.

Всім профіту!