- Економіки Росії, України і Білорусі в 2018 році 16:34, 31 грудня 2018 Я вирішив зробити огляд 2018...
- 2. Україна
- 3. Білорусь
Економіки Росії, України і Білорусі в 2018 році
16:34, 31 грудня 2018
Я вирішив зробити огляд 2018 року в економічній сфері. Відразу зробити з усіма додатковими мене і читачів країнам не вийде. Тому зроблю в двох частинах - по Росії, Україні та Білорусі, а потім по країнам Південного Кавказу.
1. Росія
1.1. Основні тенденції
У 2018 році Росія увійшла в нескінченну смугу санкцій, і вже більше немає надії на їх швидке скасування. Найсильніші представники експертного співтовариства Росії вважають, що санкції - всерйоз і надовго і Росії потрібно жити з цим. Це обмежує конкурентоспроможність, підриває довгострокове розвиток, але це та ціна, яку Росія платить за державний статус. Росії ця ціна дається все важче, наслідком чого стало кілька змін. Російська влада вирішила провести ревізію відносин з партнерами по ЄАЕС - більше не субсидіювати економіку Білорусі і, ймовірно, підвищити ціну на газ для Вірменії. див:
Однак ревізія відбувається і всередині. Грошей все менше і російська влада починають замислюватися про майбутнє. У російському суспільстві економістів і експертів сфери управління ходить мем « Люди - це нова нафту », Тобто буде відбуватися зсув економічної політики в бік отримання доходів з населення. Першим дзвінком стало підвищення пенсійного віку, що вже варто було Володимиру Путіну серйозних втрат в рейтингу. Також підвищуються податки, поки що все крім прибуткового податку , Але дійде і до нього, швидше за все. З приводу пенсійного віку і рейтингу Путіна - обидва зміни були назрілими і, нехай і болючими, але необхідними. Почалося також обговорення можливого введення спільної валюти для країн Євразійського союзу, що я вважаю дуже сумнівною витівкою - і в найближчі роки вона навряд чи може бути реалізована. див .:
1.2. Що ж до цієї нафтою (і газом)?
За перші 10 місяців 2018 року Росія експортувала товарів на 367 млрд. Дол ., Приріст - 28%. У тому числі майже дві третини (64,4%) - експорт паливно-енергетичних товарів, включаючи сиру нафту і газ. Сира нафта і природний газ в сумі складають 40% російського експорту, ще чверть експорту - інші енергоресурси, зокрема, бензин і гас. Однак сировинна залежність Росії в сенсі виручки іноземної валюти набагато вище - Росія експортує також метали (10% експорту), добрива, деревину і т.д. Варто також враховувати, що вартість цих ресурсів досить тісно пов'язана з вартістю нафти, а ринки товарів з доданою вартістю для Росії обмежені, таким чином коливання ціни на нафту для російської економіки зберігають ключове значення.
З огляду на таку високу залежність російської економіки від цих ресурсів, є необхідність привести їх ціни. До кінця року, як відомо, ці ціни впали. Серед ключових причин - зростання видобутку в інших країнах. Наприклад, Саудівська Аравія підвищила середньодобовий видобуток у вересні-листопаді на 5%, до майже 11 млн барелів на добу, а США досягли 11.6 млн барелів на добу і стали до кінця року найбільшим виробником нафти в світі . Сьогодні Брент коштує 54 $, але на піку, який був на початку жовтня, ціна була близько 80 $. Російська нафта марки уралс варто 49.8 доларів. Зростання видобутку в США змусив країни ОПЕК разом з Росією домовитися про зниження видобутку нафти , Щоб підвищити ціну, але немає гарантій, що це допоможе, оскільки виробники сланцевої нафти в США можуть продовжити нарощувати видобуток, особливо в разі підвищення ціни.
На графіку нижче - міжнародні ціни на газ і нафту в останні 5 років - з початку 2014 року. Ми бачимо, як тісно вони пов'язані, хоча і знаходяться в різних регістрах. Але іноді ці тренди можуть розходитися - як наприклад в кінці 2018 року, коли стрибнули ціни на газ, а ціни на нафту - навпаки, пішли вниз. На даний момент ціни на нафту впали до рівня середини 2017 року, але поки ще не намацали дно і можливо будуть провалюватися далі, хоча малоймовірно, що дійдуть до рівня початку 2016 року.
1.2. динаміка ВВП
Тенденції в російській економіці на найближчі 5 років не вселяють дуже великого оптимізму - Міністерство фінансів РФ прогнозує зростання економіки в 2019 році на 1.3% при інфляції 4,3%, тоді як ще в липні очікування були на піввідсотка вище . Російська економіка втратила динамізм і навіть у віддаленій перспективі скільки-небудь помітного зростання не очікується. Представлю прогноз МВФ, зроблений в жовтні (докладніше: МВФ підвищив прогноз зростання економіки Вірменії, по Грузії і Росії майже не змінив, по Азербайджану - знизив ).
Як ми бачимо, ще починаючи з 2013 року Росія увійшла в затяжну економічну кризу, кінця-краю якій не видно, а найгірше, що за період 2008-2018 рр. економіка Росії зростала в середньому на 1.2% в рік, а за період 2008-2023 вийде в середньому 1.3%, і це якщо не буде скільки-небудь серйозних негативних трендів. Приблизно такі ж прогнози дає і Всесвітній банк (в своєму доповіді про економіку Росії від 4 грудня ). Таким чином, Росія опиняється в ситуації нового застою, але в дійсності більш важкого, ніж в брежнєвські часи, оскільки тоді в дійсності економіка росла швидше. Більш того, той застій був і менш тривалим - приблизно з 1976 по 1984 рр. (Якщо говорити про економічну сторону).
Як результат, змінюються демографічні тренди. І якщо у відповідь на десятирічний період активного росту економіки (1999-2008 рр.) Демографія Росії виправилася, населення почало зростати, спочатку за рахунок міграційного приросту, а потім - і за рахунок підвищення народжуваності і зниження смертності, то зараз тренд розвертається. Населення Росії скоротилося вперше за 10 років і навіть трудова міграція не здатна компенсувати це скорочення, не кажучи вже про те, що привабливість Росії для імміграції поступово падає. Зрозуміло, далеко не тільки економічна ситуація винна в погіршенні демографії - скоріше тут впливає ще більш довгостроковий тренд - «відлуння» 1990-их і відлуння Великої вітчизняної війни. Однак поточні тенденції теж роблять свій вплив.
ВВП Росії в доларовому обчисленні практично не зміниться, якщо в 2017 році він становив 1.58 трлн дол., То в 2018 році він складе, ймовірно, 1.60 трлн. дол., оскільки знизився курс рубля, а інфляція була порівняно низькою. Рубль упав в результаті березневих санкцій, прийнятих США проти російських компаній-експортерів алюмінію. В результаті, якщо в 2017 році середньорічний курс рубля до долара становив 58.3 рублів, то в 2018 - 62.8 рублів за долар.
За поточними даними, ВВП за перші три квартали зріс на 1.6% , Так що ще незрозуміло, чи буде зафіксовано зростання в 1.7% як припускав МВФ, або ж він буде нижче. За секторами, зниження (на 3.3%) зафіксовано в сільському господарстві, зростання у добувній промисловості (2.8%), транспортуванні та складському господарстві (2.7%), готельному секторі (5.4%), фінансової і страхової діяльності (8.0%), також зростає збирання податків. Зростання фінансового та готельного сектора говорить про те, що рівень життя зростає ще повільніше. По готельному сектору причина зрозуміла - чемпіонат світу з футболу, а от що стосується рівня життя населення, то його ілюструють наступні сектори: обробна промисловість - зростання на 1.9%, будівництво - спад на 0.3%, торгівля - зростання на 1.4%. Спад в будівництві супроводжується також зниженням виробництва товарного бетону на 2.4% - до 28.1 млн куб. м. в січні-листопаді 2018 року, що говорить про те, що скорочення обсягів будівництва продовжиться, і, ймовірно, прискориться.
1.4. Інші тенденції
У секторі промисловості за січень-листопад обсяг виробництва зріс на 3.8% (статистика абзацом вище відноситься до приросту доданої вартості). Однак значною мірою, це викликано випереджаючим зростанням добувної промисловості, при більш повільному зростанні обробних виробництв. Видобуток вугілля зріс на 7.1%, нафти на 1.5%. Нижче представлено два графіка, які це добре ілюструють.
Однак харчопром зареєстрував непогане зростання - до 5%, виробництво ліків - 7.5%, автопром - до 14%, меблева промисловість 5.5%. У той же час, до кінця року підприємницька впевненість організацій обробної промисловості почала сильно погіршуватися - з -2 в березні-липні до -8 в листопаді - найнижчий рівень з грудня 2016 року. Детальніше - див. В збірнику « Соціально-економічне становище Росії в січні-листопаді 2018 року ».
Потрібно сказати і про позитивну тенденцію. Імпортозаміщення в сільськогосподарській сфері дійсно працює. За два роки на 126% зріс експорт злаків, в тому числі на 150% - експорт пшениці. У той же час, скоротився імпорт тієї продукції, по якій Росія залежить від іноземного виробництва. За два роки на 30% скоротився імпорт м'яса, на 17% м'яса птиці, а імпорт молока і вершків - виріс на 6%. У той же час, за багатьма позиціями фіксується зростання, в тому числі і за такою неоднозначною як імпорт пальмового масла, який виріс за два роки на 14%.
Весь зовнішньоторговельний оборот виріс на 20%, проте сильніше він ріс з країнами далекого зарубіжжя - на 21%, тоді як з країнами ЄАЕС - всього на 11%, таким чином має місце швидше дезінтеграція, ніж інтеграція. За січень-жовтень 2018 року частка зовнішньоторговельного товарообігу з країнами Євразійського союзу склала лише 8.25% від всієї зовнішньої торгівлі Росії.
2. Україна
Огляд по Україні буде коротший, щоб не розтягувати текст остаточно. Економіка України, в умовах гострої ситуації, що зберігається навколо Донбасу, стає темою політичних спекуляцій:
- BBC : Економіка України зростає швидше російської. Чому?
- RT : «Європі промисловість країни не потрібна»: чому економіка України все більше занурюється в стагнацію
Насправді, обидві спекуляції вірні за фактом, хоча і не повідомляють цінної інформації. Цікавіше український огляд, правда в основному по трьом галузям - доходам від мігрантів, металургії та сільському господарству . Отже, спробуємо розібратися яка ситуація в країні.
ВВП в 3 кварталі виріс на 2.8%, а в середньому - приблизно на 3.2% за перші 9 місяців. Цікаво, що і тут фінансова і страхова діяльність показала найвищий ріст - на 10% в 3 кварталі, але також примітний помітне зростання будівництва - на 2.2% в 1 кварталі, на 7.2% у другому кварталі і на 8.7% - в третьому. Приблизно на 5% зросла кінцеве споживання, що показує, що дно впевнено пройдено і зараз відбувається поліпшення рівня життя населення, також зростають інвестиції в основний капітал - Україна перестала проїдати залишки радянської спадщини і створює обережний заділ на майбутнє зростання.
На цьому хороші новини закінчуються. Темпи зростання промислової продукції з початку року сповільнювалися: за січень-листопад промислове виробництво зросло на 1.6%, а обробна промисловість - всього на 1.2%, хоча рік починався з більш ніж 3% -ного зростання. Насправді, до кінця року вже почалося скорочення - на 0.9%. Однак хороший старт року все ще маскує цю реальність. Рівень очікувань українського бізнесу в сфері промисловості -5% в кінці року в порівнянні з -3% на початку.
Зовнішня торгівля в 2018 році зросла, але імпорт виріс на велику величину, ніж експорт. У перші 10 місяців 2018 року експорт зріс на 10% і досяг 38,8 млрд. Дол., А імпорт зріс на 17% і досяг 46,7 млрд. Дол. У річному вираженні експорт досягне 48 млрд., А імпорт 58 млрд., Таким чином Україна отримає -10 млрд. дол. зовнішньоторговельного балансу. Особливо погано справу в торгівлі з Росією, де буде негативне сальдо в 4 млрд. Дол., Приблизно стільки ж з Німеччиною і Китаєм. З огляду на, що незабаром країна може залишитися без порядку 2 млрд. Дол. Надходжень від транзиту російського газу через задіяння Північного потоку-2, Україну чекають серйозні труднощі як в подальшому забезпеченні зростання, так і в забезпеченні макроекономічної стабільності, стабільного курсу гривні та підтримки валютних резервів. НБУ очікує позитивних тенденцій в цьому відношенні , Я цього оптимізму не розділяю. Сильно сумніваюся, що дійсно вдасться витягнути ЗВР до рівня 2013 року, в особливості, кажучи про першу половину 2013 року.
Жорстка гра з Росією в передвиборний період буде мати негативні наслідки в економіці, а стилістика висловлювань буде обтяжувати і без того важкий фон. МВФ перераховує транші Україні під все більш важкі умови. Знову піднялася ціна на газ - і вже ніхто не приховує, що ця вимога МВФ. Таким чином, економіка потребує якомусь перезапуску, хоча, судячи з усього, поки в Україні ще не намацали, яким він повинен або може бути.
На 2018 рік ВВП України (за ланцюговим індексами) лише на 4% перевищує її ж ВВП в 2004 році. Що стосується 2013 року, то з нинішніми темпами цей рівень може бути досягнутий до 2023 року. Якщо ж порівнювати з 1990 роком, то обсяг ВВП України в 2018 році складе приблизно 63% від рівня 1990 року, виключаючи Крим і частина Донбасу або 61%, якщо не виключати ці регіони. Це - результат пострадянського розвитку України.
3. Білорусь
Економічна ситуація в Білорусі також далека від того, щоб назвати її безхмарним, але краще ніж в Росії і Україні. Протягом року темпи зростання ВВП сповільнювалися - якщо в перший квартал ВВП зріс на 5.2%, то за перші 11 місяців - вже 3.2%, а з огляду на, що це кумулятивний індекс, то реальне зростання в листопаді - близько 1%. Рівень продуктивності праці зріс на 3.9% за перші 11 місяців, промисловість зросла на 6.1%. Таким чином, за перші 11 місяців в цілому був виконаний «Прогноз соціально-економічного розвитку РБ» (сурогат радянського плану).
Однак в одному пункті «прогноз» був перевиконаний - у зовнішній торгівлі товарами і послугами. Зростання експорту та імпорту склав по 17%, таким чином Білорусь зберегла позитивне сальдо зовнішньої торгівлі, на рівні 700 млн. Дол. Однак в торгівлі тільки товарами у Білорусі негативне сальдо в розмірі -3.7 млрд. Дол., Трохи більше, ніж у 2017 році . Експорт за 10 місяців склав 28 млрд. Дол., Імпорт - 31.7 млрд. Дол. Податковий маневр Росії, швидше за все, погіршить цю статистику, якщо тільки не буде досягнуто угоду, що влаштовує Кремль, як про це пише МК .
Примітно, що експорт в країни ЄАЕС виріс на 1.8%, а в країни ЄС - на 41,3%. Таким чином, Білорусь де-факто інтегрується економічно з Європейським союзом. На сьогодні, експорт в ЄС і ЄАЕС сильно зблизився: 8.6 млрд. Проти 11.5 млрд. Дол.
У сільському господарстві рік був невдалим, також як для Вірменії, Грузії, Росії та ряду інших країн, в тому числі через погодні умови. Однак обсяг виробництва залишається в будь-якому випадку великим. Особливо в тваринницькому секторі, оскільки спад випробував рослинницької сектор. Промисловість, як уже сказано вище, зросла на 6.1%, але темпи зростання на початку року були помітно вище. Жовтень-листопад окремо показали всього лише 3% -ве зростання, що, однак, з огляду на тенденції сусідів теж не найгірший показник. За підсекторів зростання досить збалансований.
Рівень безробіття в 2018 році був нижче 5%, що дуже хороший показник. Крім того, на 12.4% зріс розмір реальної заробітної плати, а також на 15.5% - пенсій. Зростає роздрібний товарообіг і обсяг послуг, що говорить про зростання рівня життя. Однак знижується обсяг введеного в експлуатацію житла, що показує також тенденцію погіршення економічної кон'юнктури.
Отже, білоруська економіка розвивалася в 2018 році непогано, але сповільнювалася до кінця року і покаже більш низькі щодо прогнозних темпи зростання. МВФ очікував 4% зростання за підсумками року, в реальності варто очікувати близько 3%. Також навряд чи 2019 рік може виявитися хорошим, особливо з огляду на політичні ризики.
Чому?