Коефіцієнт прогнозу банкрутства: що це таке і як його розрахувати

1. Формула розрахунку коефіцієнта прогнозу банкрутства
2. Нормативне значення індикатора
3. Приклади розрахунку коефіцієнта

Коефіцієнт прогнозу банкрутства - кількісний спосіб оцінки ймовірності настання фінансової неспроможності. Його значення важливо для власників бізнесу, інвесторів, керівництва підприємств, кредиторів, партнерів працівників. Підставою для розрахунку є дані бухгалтерського балансу (Ф. № 1). Зниження показника свідчить про погіршення справ в компанії і ризик настання дефолту.

Коефіцієнт прогнозу банкрутства (КПБ) - це відносний фінансовий показник, який характеризує питому вагу чистих оборотних коштів в структурі балансу компанії. Він дозволяє визначити, чи здатна організація розплачуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями за рахунок коштів, отриманих від продажу запасів.

Довідка! До 2000 років прогнозування банкрутства компаній здійснювалося виключно на підставі багатофакторних моделей зарубіжних авторів - Альтмана, Годцера, Конана. Однак розрахувати їх могли лише фахівці-аналітики, що володіють знаннями в сфері економетрики. Однак 15 років тому була виведена проста формула аналізу ймовірності дефолту бізнесу на базі даних фінансової звітності.

КПБ є кількісним методом оцінки спроможності підприємства. З його допомогою можна зрозуміти:

• чи вистачить запасів підприємства для покриття його короткострокових зобов'язань;
• чи зможе організація швидко їх продати і погасити свої поточні борги.

якщо коефіцієнт структури капіталу побічно зачіпає можливість настання фінансової неспроможності, то індикатор банкрутства точно визначає ймовірність такого розвитку подій.

Довідка! Якщо отримане розрахунковим шляхом значення коефіцієнта прогнозу банкрутства виявиться достатнім, то підприємство можна вважати платоспроможним, а ймовірність банкрутства в найближчі півроку - низькою.

коефіцієнт знижується

коефіцієнт збільшується

• Збільшуються короткострокові зобов'язання (кредиторська заборгованість, доходи майбутніх періодів та ін.).

1. Поточні борги погашаються, а нові зобов'язання не відкриваються.

• Знижується сума ліквідних активів (товарно-матеріальних запасів, дебіторська заборгованість, відкладений ПДВ).

2. Зростає база запасів і відкладених податкових платежів.

• Старі кредити погашаються за рахунок нових.

3. Збільшується оборотність активів.

Довідка! В останні роки оцінку ймовірності банкрутства активно застосовують банки: використовуючи знаходиться в публічному доступі фінансову звітність, вони регулярно вважають Кпб.

Формула розрахунку коефіцієнта прогнозу банкрутства

Джерелом даних для визначення ймовірності дефолту бізнесу служить основний елемент фінансової звітності компанії: її бухгалтерський баланс (Ф. № 1):

• оборотні активи (ст. 1200);
• відкладені податкові зобов'язання (ст. 1180);
• короткострокові зобов'язання (ст. 1500);
• валюта балансу (ст. 1700).

Важливий момент! При оцінці ймовірності фінансової спроможності важливо зіставляти терміни зобов'язань з термінами оборотних активів і відкладених податкових платежів. Так, якщо погасити заборгованість необхідно протягом півроку, то дебіторська заборгованість з терміном до 3-х місяців до уваги прийматися не буде.

В економічному аналізі формула розрахунку показника прогнозу банкрутства підприємства виглядає так:

• ОА - оборотні активи;
• ВОНО - відкладені податкові зобов'язання;
• КО - короткострокові зобов'язання;
• СБ - валюта балансу.

Наведену вище формулу для практичності застосування можна виразити в статтях бухгалтерського балансу:

Важливий момент! У російській практиці компанії мають відкладені податкові виплати тільки по ПДВ, тому для звільнених від нього компаній і тих суб'єктів бізнесу, чия діяльність оподатковується за ставкою 0%, друга змінна у формулі опускається.

Нормативне значення індикатора

Оскільки у підприємств різних галузей економіки обсяг ліквідних активів і відкладених податкових виплат розрізняється, то єдиного нормативного значення показника банкрутства не існує. Однак можна виділити кілька критеріїв його аналізу:

• значення коефіцієнта завжди має бути позитивним (КПБ> 0). Зворотна ситуація свідчить про те, що запасів компанії недостатньо для покриття її короткострокових боргів;
• якщо значення індикатора зростає, то його фінансовий стан поліпшується і навпаки;
• якщо показник прогнозу дефолту більше 100%, то компанія недостатньо ефективно використовує можливості запозичення в своїй діяльності.

Важливий момент! КПБ не аналізують у вигляді точкового значення для окремо взятого бізнесу: зазвичай його порівнюють з базисним або середньогалузевим коефіцієнтом, аналогічним індикатором конкурентом або в динаміці по роках.

Приклади розрахунку коефіцієнта

Алгоритм визначення ймовірності банкрутства детально представлений на прикладі двох російських лізингових компаній - ТОВ «Санкт-Петербурзька лізингова компанія« СЛК »і ТОВ« Ощадбанк Лізинг ».

код

Стаття балансу

2014

2015

2016

Ст. 1200

Оборотні активи

321

304

262

Ст. 1500

поточні зобов'язання

148

201

302

Ст. 1180

відкладений ПДВ

11

35

12

Ст. 1700

Валюта балансу

526

490

398

коефіцієнт ПБ

0,349809886 (35%)

0,281632653 (28,1%)

-0,070351759

(-7%)

Висновок! Динаміка показника Кпб для лізингової компанії «СЛК» характеризує вельми несприятливу тенденцію: в 2016 році він знизився, проте керівництво не вжило адекватних заходів. У 2017 році індикатор виявився нижче нормативного рівня і склав 0,07, в зв'язку з чим було розпочато процедуру банкрутства.

код

Стаття балансу

2014

2015

2016

Ст. 1200

Оборотні активи

32,5

39,8

45,2

Ст. 1500

поточні зобов'язання

8,27

12,63

13,24

Ст.1180

відкладений ПДВ

0,26

1,07

1,13

Ст.1700

Валюта балансу

723

815

853

коефіцієнт ПБ

0,033872752 (3,4%)

0,034650307 (3,5%)

0,038792497 (3,9%)

Висновок! ТОВ «Ощадбанк Лізинг» демонструє високий рівень фінансової стійкості. Незважаючи на те, що організація використовує можливості позикового фінансування (поточні зобов'язання ростуть), підтримання балансу між позиковим і власним капіталом забезпечує поступове зростання фінансової стійкості.

Незважаючи на те, в 2015-2016 рр. коефіцієнт ймовірності банкрутства у ТОВ «СЛК» вище, ніж у ТОВ «Ощадбанк Лізинг», петербурзька лізингова фірма демонструє неефективне управління позиковим капіталом: її поточні зобов'язання ростуть не поступово, а стрибкоподібно. Що в кінцевому підсумку і призводить її до банкрутства.

Докладний алгоритм розрахунку Кпб представлений в зразку : Він здійснений на базі табличного редактора Excel.

Питання і відповіді по темі

За матеріалом поки ще не заданий жодне питання, у вас є можливість зробити це першим