Механізм функціонування фондової біржі

1.2 Механізм функціонування фондової біржі

Біржові угоди досить численні. Під біржовою операцією розуміється операція купівлі-продажу з допущеними на біржу паперами, укладена між учасниками торгівлі в біржовому приміщенні у встановлений час.

Перш ніж фондові цінності зможуть брати участь в угоді, вони повинні пройти спеціальну перевірку. Процедура допуску цінних паперів до торгівлі на біржі називається лістингом. Він забезпечує надійність обертаються на біржі паперів. Допуск фондових цінностей після того, як вони пройшли перевірку лістингу, здійснює спеціальна комісія.

Щоб фондова біржа могла виконувати поставлені перед нею завдання, вона повинна мати ефективну організаційну структуру, що забезпечує довіру до неї з боку її членів, т. Е. Вона повинна мати демократично обрані органи управління. Вони діляться на громадську і стаціонарну структури.

громадська структура

Громадська структура може бути представлена ​​у вигляді такої схеми.

Рис.1 Громадська структура фондової біржі.

Загальні збори членів біржі є її вищим законодавчим органом управління.

Оскільки збори членів біржі збирається один раз на рік, то для оперативного управління біржею вибирається біржовий рада, яка є контрольно-розпорядчим органом поточного управління біржею і вирішує всі питання її діяльності, крім тих, які вирішуються тільки на загальних зборах членів біржі.

Зі складу формується правління, яке здійснює оперативне керівництво біржею. Порядок дії біржового ради і правління визначається статутом.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю біржі здійснює ревізійна комісія, яка обирається загальними зборами членів одночасно з біржовою радою. Ревізії проводяться не рідше одного разу на рік.

Стаціонарна структура Стаціонарна структура фондової біржі може бути представлена ​​наступною схемою.
Рис.2 Стаціонарна структура фондової біржі.

Стаціонарна структура біржі необхідна для ведення господарської біржової діяльності. Вона ділиться на виконавчу (функціональні) підрозділи та спеціалізовані.

Виконавчі - це апарат біржі, який готує і проводить біржовий торг. Вони дуже різні, проте обов'язкові такі підрозділи, як інформаційний відділ, відділ лістингу, реєстраційне бюро, бюро по програмному забезпеченню, відділ з організації торгів.

Спеціалізовані діляться на комерційні організації, такі, як розрахункова палата, депозитарій і комісії, найбільш важливими з яких є: арбітражна, котирувальна, по прийому в члени біржі, за правилами біржової торгівлі і біржовий етики.

1.3 Регулювання діяльності фондових бірж

Регулювання ринку цінних паперів - це впорядкування діяльності на ньому всіх його учасників.

Регулювання учасників ринку може бути зовнішнім і внутрішнім. Внутрішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності даної організації її власним нормативним документам: статуту, правил і іншим документам. Зовнішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності даної організації нормативним актам держави, інших організацій, міжнародним угодам.

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється шляхом:

встановлення обов'язкових вимог до діяльності емітентів, професійних учасників ринку цінних паперів і її стандартів;

реєстрації випусків емісійних цінних паперів і проспектів емісії та контролю за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених в них;

ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів;

створення системи захисту прав власників і контролю за дотриманням їх прав емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів;

заборони і припинення діяльності осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідної ліцензії.

Представницькі органи державної влади та органи місцевого самоврядування встановлюють граничні обсяги емісії цінних паперів, емітованих органами влади відповідного рівня.

Саморегульовані організації (СРО) - це некомерційні, недержавні організації, створювані профучастниками ринку цінних паперів на добровільній основі, з метою регулювання певних аспектів ринку на основі державних гарантій підтримки, що виражаються у привласненні їм державного статусу саморегулівної організації.

СРО зазвичай є організатори ринку цінних паперів (біржі) та громадські об'єднання різних груп профучасників.

розділ: біржова справа
Кількість знаків з пробілами: 50815
Кількість таблиць: 1
Кількість зображень: 4

... цінних паперів, завдяки якому відбувається мобілізація коштів для потреб держави і підприємницького середовища, де відбувається постійне перетворення цінних паперів в грошову форму і назад. Глава 2. Світовий досвід і російська практика функціонування фондових бірж 2.1 Особливості діяльності Нью-Йоркської фондової біржі Нью-Йоркська фондова біржа (англ. New York Stock Exchange, ...

... Федеральному законі «Про ринок цінних паперів» (1996 г.) детально описані завдання і функції, права та обов'язки, структура і основні операції фондової біржі. [2] Теоретичні, правові та практичні основи біржової торгівлі в Росії для умов сучасності були відсутні. Однак був досвід з біржового справі в Росії до 1917 р, в 20-і роки, а також світовий досвід діяльності бірж: було загальне ...

... видавничо-статистичний, відділ зовнішніх зв'язків та ін.). Для вирішення всіх виникаючих суперечок створюється арбітражна комісія. А питаннями допуску цінностей на біржу займається спеціальна комісія з допуску.Глава 2. ФУНКЦІОНУВАННЯ ФОНДОВИХ БІРЖ. 2.1. Учасники. У торгівлі на біржі беруть участь представники членів біржі, що мають «місце» на біржі, а також штатні працівники біржі. ...

... з питань, віднесених до компетенції ФКЦБ Росії (включаючи недійсність угод з цінними паперами); · Приймати рішення про створення та ліквідацію регіональних відділень ФКЦБ Росії. 1.3. Нормативно-правова база, що регулює функціонування фондового ринку Основні законодавчі акти, якими регулюється російський ринок цінних паперів: Цивільний кодекс РФ, частини 1 і 2 (1995 - ...