Привілейовані акції. Префи. Дивіденди. Дивідендна прибутковість. Інвестиції, інвестування, вкладення. Купити, вкласти.

1. Привілейовані акції - відмінний інструмент інвестування
2. Вибираємо префи, привілейовані акції
3. Дивідендна прибутковість. Порівняння з іншими інструментами.
4. Коли купувати?

Привілейовані акції. Відмінний інструмент для приватних вкладень. Тонкощі інвестування. (10+)

Привілейовані акції. Дивіденди. Дивідендна прибутковість. особливості інвестування

Зміст :: Пошук

Привілейовані акції - може, краще відкрити депозит? Правильно порахуйте прибутковість, порівняйте і вибирайте. Майте на увазі, що вкладення в акції пов'язані з ризиками, а по депозитах - державна гарантія. Якщо різниця буде 1 - 2 процентних пункту в користь акцій, то краще відкрийте депозит. Якщо більше, то подумайте про акції.

Я не шукаю дивідендів, я граю на курсах. Тоді Вам привілейовані акції не потрібні, вони для консервативних інвесторів. Їх можна купити, поглядати раз в місяць за корпоративними новинами і володіти до старості, живучи на дивіденди.

Чи можуть не платити дивіденди по префам? Можуть. Але нормальні компанії це роблять рідко, тільки якщо ситуація складна. Якщо Ви вірите в компанію, в її керівництво, яке добре працювало довгі роки, то один рік без дивідендів нічого не означає, в наступні роки все компенсується.

Привілейовані акції є відмінним інструментом вкладення коштів для приватного консервативного інвестора, орієнтованого на довгострокове інвестування. Звичайно, не всякі, потрібно вибирати. Чому і які?

Привілейовані акції - відмінний інструмент інвестування

Рядовий приватний інвестор зазвичай не може претендувати на реальну участь в прийнятті управлінських рішень, вплив на склад ради директорів і т. Д. Приватний інвестор зацікавлений в стабільному розвитку компанії, зростання її вартості та регулярному отриманні доходу у формі дивідендів.

Привілейовані акції якраз і призначені для такого інвестора. Товариство з обмеженою відповідальністю бере на себе зобов'язання платити за цими акціями певний дивіденд. В обмін на це вони не дають права голосу, поки заданий статутом обсяг дивідендів виплачується.

Префи хорошою, динамічній компанії мають серйозну перевагу в порівнянні з облігаціями, депозитами та іншими вкладеннями з фіксованим доходом, так як захищають кошти від інфляції. Дійсно, якщо Ви зробили вкладення з фіксованим доходом, то через визначений термін отримаєте суму плюс відсотки. Але за цей час ціни могли зрости, так що Ви зможете купити за номінально великі гроші, можливо, навіть менше товарів, ніж до інвестування. З хорошими (!!!) привілейованими акціями все набагато краще. Крім того, що по ним регулярно виплачуються дивіденди, ці дивіденди, а відповідно і вартість акцій, ростуть в середньому не повільніше загального зростання цін, інфляції. Така властивість привілейованих акцій особливо важливо для інвестицій на тривалий час.

Привілейовані акції є привабливим інструментом ще й тому, що їх ціна в нашій країні традиційно занижена. Якщо ми звернемося до зарубіжного досвіду, то побачимо, що у більшості компаній привілейовані акції (якщо вони є) коштують дорожче звичайних. У нас все навпаки. Але, у міру розвитку нашого ринку, ми, як я думаю, не зможемо чинити опір світової тенденції. Привілейовані акції мають зрости в ціні.

Сказане в статті щодо вибору акцій і порівняння їх доходностей в значної частини відноситься і до звичайних акціях з високою дивідендною прибутковістю.

Вибираємо префи, привілейовані акції

Все, сказане вище, вірно для хороших привілейованих акцій. Як виглядають хороші акції?

Спочатку читаємо статут компанії і дивідендну політику. Нам потрібні привілейовані акції, дивіденд за якими встановлено у відсотках від чистого прибутку. Нерідко буває, що мінімально можливий дивіденд заданий в процентах від номінальної вартості акцій. Такі цінні папери нам не підійдуть, так як не захистять нас від інфляції (номінал, а, відповідно і дивіденд, що не будуть індексуватися в міру зростання цін). Винятком можуть стати привілейовані акції, для яких в статуті дивіденд заданий в процентах від номіналу, але реально виплачується в більшому обсязі і в середньому щорічно зростає.

Частина чистого прибутку, що спрямовується на дивіденди, не повинна бути ні занадто малою, ні занадто великий. Компанії потрібно розвиватися, частина прибутку потрібно вкладати. Нормально, якщо на дивіденди направляється 10 -20% чистого прибутку.

Товариство з обмеженою відповідальністю повинно мати позитивну історію виплати дивідендів і правильного взаємодії з міноритарними акціонерами. Одноразова виплата великих дивідендів не може бути приводом робити вкладення, так як це, швидше за все, якісь внутрішні гри. Гарна компанія повинна платити нормальний дивіденд регулярно. Крім того, треба розуміти, що у компанії є маса способів знецінити свої акції, спеціально, щоб Вас взути, або просто по дурості. Так що орієнтуємося знову-таки на історію. Якщо в акціонерному товаристві прийнято розвиватися, рости, нарощувати прибуток і продажі і з повагою ставитися до акціонерів, то можна купувати такі акції. Особливо відзначу, що всі традиції компанії можуть різко змінитися, якщо прийшов новий менеджмент або ключовий акціонер. Нам, простим людям, в цьому випадку краще поки вийти з таких акцій і почекати, подивитися, як будуть розвиватися події. Якщо все буде нормально, можна буде знову купити.

Взагалі, якщо з компанією починають відбуватися якісь, чи не дуже зрозумілі з боку, речі, якісь перетворення, реорганізації, злиття і т. Д., І якщо Ви не знаєте і не розумієте суті цих процесів, то консервативному інвестору краще акції продати і почекати до прояснення ситуації.

Почитаємо звіти про прибутки і збитки за останні роки. Чистий прибуток компанії повинна в середньому поступово зростати, хоча б трохи швидше інфляції. Це означає, що компанія розвивається, а не стагнує.

І нарешті, порахуємо дивідендну прибутковість. Якщо вона нас влаштовує, то купуємо.

Дивідендна прибутковість. Порівняння з іншими інструментами.

Коли намагаються оцінити дивідендну прибутковість, то вважають звичайно неправильно. Беруть суму дивіденду і ділять на ринкову вартість акцій. Правильно вважати не так.

Прямо перед фіксацією списку одержувачів (дивідендна прибутковість) = (сума дивіденду) / ((ринкова вартість акції) - (сума дивіденду)). Чому так? Справа в тому, що купуючи акції перед самими дивідендами, Ви купуєте не тільки саме тіло акції, яке залишиться з Вами довгі роки, але і накопичений дивіденд, який до Вас повернеться вже зовсім скоро. Але ми-то вважаємо річну дивідендну прибутковість, так що на суму накопиченого дивіденду повинні ринкову ціну скорегувати.

В середині дивідендного року точно визначити дивідендну прибутковість неможливо. Розраховуєтьсяпрогнозна дивідендна прибутковість. (Прогнозна дивідендна прибутковість) = (передбачувана сума дивіденду) / ((ринкова вартість акції) - (передбачувана сума дивіденду) * (число днів, що минули з попередньої фіксації списку під дивіденди) / (число днів в році)).

Все написане відноситься тільки до паперів, за якими дивіденди платять раз на рік. Для інших випадків формули багато складніше.

Коли ми приймаємо рішення про інвестування, то порівнюємо прибутковості різних інструментів. Багато аналітиків, навіть дуже маститі, нерідко допускають дитячу помилку - порівнюють дивідендну прибутковість по привілейованих акціях з відсотками по вкладах з фіксованим доходом (облігаціями, векселями, депозитам). Пам'ятайте, дохід за привілейованими акціями складається з дивідендів і зростання ринкової ціни. А дохід від вкладень з фіксованою прибутковістю дорівнює цій самій прибутковості і все. Як ми з Вами зрозуміли, ринкова вартість привілейованих акцій повинна зростати, хоча б зі швидкістю інфляції. Так що для порівняння з вкладеннями з фіксованою прибутковістю треба до дивідендної дохідності додати прогноз інфляції. Звичайно, це порівняння теж умовно, але більш об'єктивно, ніж без урахування інфляції.

Приклад. За привілейованими акціями деякої компанії вартістю 100 рублів виплачуються дивіденди в розмірі 7 рублів на акцію. Інфляція в країні становить 6 відсотків в рік. Дивідендна прибутковість становить 7.5% річних. З очікуваного зростання цін виходить 13.5% річних. А облігації дають 8.5%. При правильному розрахунку вкладення виходять привабливими.

Коли купувати?

Масовий інвестор поводиться нерідко дуже дивно. Це проявляється і в ставленні до привілейованими акціями. У нас не прийнято думати і планувати більше, ніж на 3 місяці вперед. У зв'язку з цим більшість акцій з високою дивідендною прибутковістю і виплатою дивідендів раз на рік одразу після дивідендів різко дешевшають і потім ще продовжують дешевшати до півроку. У цей час інтерес до них абсолютно відсутній. Тут-то їх і треба купувати. За півроку (або трохи раніше чи трохи пізніше) інтерес починає відновлюватися. До дивідендів він досягає піку. Акції виростають. Тут їх купувати вже пізно, треба чекати наступної просадки. І так щороку.

(читати далі...) :: (На початок статті)

Зміст :: Пошук

На жаль в статтях періодично зустрічаються помилки, вони виправляються, статті доповнюються, розвиваються, готуються нові. Підпишіться, на новини , Щоб бути в курсі.

Якщо щось незрозуміло, обов'язково запитайте!
Задати питання. Обговорення статті.

Дивіденди по префам Ростелекома Особливості дивідендної політики Ростелекома щодо привілейованих акцій Читати далі...

ще статті

Гроші знецінюються, як зберегти, зберегти накопичене, Інвестуванн ...
Як зберегти гроші від інфляції, накопичити та примножити, жити на дохід від інвести ...

Способи стати багатим, накопичити стан ...
Заробити стан і стати багатим реально. Огляд способів і шляхів ....

Як розбагатіти. Реальний приклад з життя ...
Поради по накопиченню і примноження капіталу. Реальний приклад. Сколотити, збережи ...

Як почати інвестувати, вкладати гроші? Чи не втратити вкладене поч ...
Щоб бути багатим, потрібно інвестувати. Як інвестувати інвесторові ...

Спекуляції. Заробити / втратити. Дохід, заробіток спекулянта. Вигідно ...
Спекуляції - один з дуже цікавих способів заробітку. Чи вигідно спекулірова ...

Інвестуємо в зрозумілі прості проекти. Аналізуємо об'єкти вкладень. ...
Хороші інвестиції в зрозумілі і прості проекти. Мінімум посередників. Наявність пл ...

Золото, срібло, паладій, платина, метали. Інвестувати, вкласти, до ...
Чи варто зараз інвестувати в метали? Як інвестувати? Способи вкладення в з ...

Економіка в житті людини, моєї і вашої життя, економічні цикли ...
Як заробити на знанні економіки. Що потрібно знати, як скористатися економі ...