Будь-якому, навіть самому починаючому фінансисту необхідно знати які види цінних паперів існують. Це знання в першу чергу допомагає вибирати найбільш оптимальний фінансовий інструмент для тих чи інших цілей власника цінних паперів. Цінний папір являє документ встановленого зразка, що підтверджує майнові права її власника. У цьому, власне, і полягає її сутність. Останнім часом багато цінні папери існують переважно в бездокументарній формі, замінивши колись паперову форму з особливою ступенем захисту від копіювання та створення підробок. Ринок цінних паперів має на увазі проведення угод між інструментами ринку ЦБ або, іншими словами, фондами (мають на увазі саме грошові фонди).
Поділ різних типів паперів можна проводити за різними параметрами. Виходячи з економічної суті, можна провести поділ на:
- Акції - пайові цінні папери, що закріплюють права її власників - акціонерів (як стати акціонерами Газпрому і Ощадбанку - читай тут) на отримання частини прибутку від діяльності даного акціонерного товариства в тому числі у вигляді дивідендів , А також право на управління політикою (в тому числі політикою дивідендної) компанії і отримання частки майна при ліквідації.
- Облігації - документи, які передбачають боргові зобов'язання емітента перед власниками даного виду паперів на повернення номінальної вартості і відсотків в обумовлений термін.
- Чек - це документ, який представляє доручення від чекодавця для банку на здійснення переказу коштів в сторону чекотримача в обумовлений термін.
- Банківський сертифікат - це документ, який представляє вільно звертається договір про внесок (ощадному в разі фізичних осіб і депозитному для юридичних осіб) до зобов'язань банку по виплаті грошових кошти на вкладі з відсотками у визначений термін в майбутньому.
- Інвестиційний пай - це документ, який передбачає наявність майнових прав його власника щодо майна, що становить пайовий інвестиційний фонд (прочитати про те, що таке ПІФи і як вибирати ПІФи можна у відповідних статтях сайту).
- Вексель - різновид ЦБ, що представляє грошове зобов'язання боржника по виплаті боргу, форма якого підпадає під дію особливої вексельного права. Розрізняють векселі прості (ті, що передбачають безумовне зобов'язання боржника перед векселедержателем сплатити йому борг і перекладної - припускає зобов'язання по виплаті боргів перед зазначеним у векселі особою).
- Заставна - це іменна ЦБ, що передбачає права її власника за договором іпотеки (тобто застави нерухомості) на отримання грошового зобов'язання або майна, визначеного в ній.
- Коносамент - це документ, який має стандартну форму, прийняту в міжнародній практиці, на перевезення вантажу (в тому числі його навантаження, перевезення та право на отримання).
Якщо провести упорядкування і формування в групи представлених документів, то:
- Документарна форма характерна для векселя, банківського сертифіката, коносамента та заставної, а той час як такі види цінних паперів, як акції, облігації та паї можуть звертатися як в документарній, так і бездокументарній формах.
- Акції і паї належать до пайовою цінних паперів, а решта цінні папери - до боргових.
- Всі перераховані вище види цінних паперів відносяться до первинних або основним.
Крім наведених вище видів, цінні папери можуть бути вторинними або похідними - тобто ті, що засновані на первинних (акціях, облігаціях).
Вони не уявляють майнові права своєму власникові безпосередньо, але передають їх через цінні папери, на які надають права. Серед них слід виділити:
- Депозитарну розписку - документ, що закріплює права власника на певну кількість акцій іноземного емітента - форма непрямої купівлі активів іноземної компанії (про зв'язок пасивів з активами докладніше в цій статті).
- Фондовий варант - це документ, який дає своєму власникові можливість купити певної число акції нікого підприємства за встановленою ціною протягом певного проміжку часу.
- Ф'ючерс - це договір про купівлю або продаж певного активу в майбутньому в обумовлений термін, але за ціною, встановленою зараз. Детальніше про ф'ючерсних контрактах можна почитати в статті «що ж таке ф'ючерси». Розрахункові ф'ючерсні контракти як правило в більшості своїй дуже ліквідні ( про ліквідності читай тут), мають низькі спреди і користуються попитом у трейдерів (хто такі трейдери дивись тут, про те, що трейдер - це перспективна професія - тут).
Класифікація
Класифікацію цінних паперів можна провести за низкою ознак:
За формою існування поділяються на:
- Документарні (представлені в паперовій формі)
- бездокументарні
Спочатку, звичайно ж, з'явився перший вид, але зараз ЦБ (переважно, емісійні) зберігаються в електронній базі даних.
За формою випуску виділяють:
- Емісійні - випускаються великими партіями, а всі папери в партії ідентичні.
- Неемісійні - випускаються невеликими партіями (або навіть поштучно) без державної реєстрації.
Державній реєстрації підлягають такі активи, як акції, облігації, заставні, банківські сертифікати.
По виду емітента відбувається поділ на:
- Державні ЦБ - переважно, облігації. Слід мати на увазі, що держава не ставить перед собою за мету отримати дохід від залучення капіталу, а лише перерозподіляє його через свою фінансову систему (державний бюджет).
- Недержавні (вони ж корпоративні) - випускаються в обіг юридичними організаціями і приватними особами в тому числі.
За ступенем ризику виділяють:
- низькоризикові
- середньоризикової
- високоризикові
Деякі з них володіють незначними інвестиційними ризиками називають безризиковими (наприклад, короткострокові державні облігації розвинених західних країн). Решта ж активи мають різну ступінь ризиків, починаючи від низького (державні векселі і облігації, банківські сертифікати, заставні), переходячи на середній (корпоративні облігації) і доходячи до високого (акції). Похідні фінансові інструменти, що згадуються раніше, відносяться до найбільш ризикованих фінансових інструментів. Слід також врахувати, що між прибутковістю і ступенем ризикованості фінансового інструменту існують висока кореляція (висхідний тренд).
За ступенем обіговості виділяють:
- Ринкові - знаходяться у вільному обігу на ринку (переважно, це вторинні папери) і можуть бути куплені або продані на біржі будь-яким фізичним особою, яка має брокерський рахунок (хто ж такий брокер читайте тут). Акції потрапляють на ринок в ході проведення IPO .
- Неринкові - ті, що не міг бути продані ніким, крім самого емітента.
За формою залучення капіталу виділяються 2 типу:
- Часткові - надають частку в статутному капіталі своєму власникові. Саме через них здійснюється інвестування грошових коштів.
- Боргові - являють собою один із способів взяття грошових коштів в борг. Про те, де можна взяти ще грошей читайте у відповідній статті сайту.
По виду номіналу прийнято розмежовувати активи:
- Ті, хто має постійний номінал - зазвичай номінал вказується при випуску ЦБ. За російським законодавством всі цінні папери повинні мати свій номінал.
- Ті, хто має змінний номінал - вартість змінюється при зміні величини статутного капіталу компанії, а розмір номіналу визначено часткою вартості акції в загальній вартості статутного фонду. Така практика характерна для ряду країн.
За формою обслуговування капіталу відбувається поділ на:
- Інвестиційні - тобто спрямовані на отримання доходу від вкладення в них. Інвестиційними цінними паперами в першу чергу варто визнати акції, облігації, паї ПІФів (про інші способи інвестування читайте в статті «куди вкладати гроші прибутково»).
- Неінвестиційні папери не мають на меті примноження коштів - в їх завдання входить здійснення грошових розрахунків на товарних та інших ринках.
За наявністю нараховується доходу застосовується розподіл на 2 види:
- безприбуткові
- З нараховується доходом - дохід може нараховуватися у формі дивідендів (це відноситься до акцій, що таке дивіденди дивіться тут), процентної ставки (в разі в облігаціями) або дисконту - різниці між номіналом цінного паперу та ціною її придбання.
По термінах звернення можна визначити:
- Термінові - ті, чий термін існування обмежений за часом
- Безстрокові - їх термін існування в часі не обмежений
Термін обігу може бути визначений як спочатку, так і в ході звернення паперу. По довготі обігу цінних паперів можна розділити на:
- Короткострокові - ті, що мають термін обігу до року
- Середньострокові - ті, чий термін обігу знаходиться в проміжку від року до 5 років
- Довгострокові - мають термін обігу від 5 до 30 років (іпотечні цінні папери - до 40 років)
За національну приналежність прийнято виділяти:
- Вітчизняні (національні)
- іноземні
За формою володіння визначені цінні папери:
- Пред'явницькі - майнові документи на пред'явника - тобто ті, що не фіксують ім'я свого власника, а їх купівля або продаж здійснюються шляхом простої передачі
- Іменні - прив'язані до конкретної людини, про що свідчить запис у реєстрі.
Від автора
Знати основні види цінних паперів необхідно просто тому, що кожен вид паперів пропонує свої специфічні можливості і різні види доходів. Угоди з активами стають часом єдиним джерелом людини, якщо він робить грамотні вкладення ( як стати успішним інвестором читай тут). У Росії розвиток ринку цінних паперів відбувається зараз дуже швидкими темпами, що очікує приріст інтересу до теми інвестицій в подальшому. оцінка прибутковості активу стає першорядним завданням при вкладенні коштів в даний фінансовий інструмент. Завдання складання якісного інвестиційного портфеля може бути вирішена за допомогою аналітики керуючих компаній. Безпосередньо важливим стимулом до подальшого зростання курсової (ринкової) вартості може послужити економічне зростання окремої держави або ряд країн в цілому. Фондова біржа надає унікальні можливості для примноження і зростання капіталу, а цінні папери - це основа зростання доходів. Розуміти види цінних паперів необхідно безпосередньо безпосередньо з питанням походження та еволюції грошей в цілому. Цим і будуть присвячені подальші статті на сайті finansiko.ru .